强制退市!港股上市20天却停牌5年,天合化工今日被除牌

发布时间:2020-06-12 聚合阅读:
原标题:强制退市!港股上市20天却停牌5年,天合化工今日被除牌6月11日,资本邦获悉,据香港交易所发布公告称,6月11日起上午9时起,天合化工集团有限公司的上市...

原标题:强制退市!港股上市20天却停牌5年,天合化工今日被除牌

6月11日,资本邦获悉,据香港交易所发布公告称,6月11日起上午9时起,天合化工集团有限公司的上市地位将根据《上市规则》第6.01A条予以取消。该公司的股份自2015年3月26日起已暂停买卖。

上市近三个月遭沽空

天合化工总部位于中国辽宁锦州,被认为是中国领先的特种化工生产商,主要经营润滑油添加剂和特种氟化物,是中石化、中石油一级网络供应商。

2014年6月,天合化工正式登陆港交所上市,集资约50亿港元,公司市值一度飙升至650亿港元,创世人魏奇一时风光无两,在2014年胡润百富榜上,魏奇家族以200亿的身价排名48位,跃升为辽宁首富。

彼时,天合化工上市还召集了摩根士丹利、瑞银和美银美林的豪华团队作为其联席保荐人,联席全球协调人还加上了高盛。有顶级投行做保的天合化工看似一家好公司,没想到在上市不到三个月的时间里就遭到沽空机构的做空。

2014年9月,美国做空机构匿名分析(Anonymous Analytics)发布报告称,天合化工存在涉嫌夸大销售数据、与大客户纸面交易、财务造假等行为,是有史以来最大的股市欺诈行为之一,价值为零;并认为其预期回报为负100%,目标价降为0港元。

受此影响,天合化工紧急停牌。次月9日,在就沽空报告做出澄清公告后,天合化工复牌,当日大跌近40%。

天合化工股价趋势图。图片来源:东方财富Choice数据截图

2014年10月8日深夜,天合化工发出了长达55页的澄清公告,试图自证清白。董事长魏奇在公告中斥责匿名分析的报告扭曲事实,是一个包含虚假信息、捏造公司董事长签名及明目张胆的不实言论的组合。

虽然出具了澄清报告,但是天合化工无法按时递交2014年业绩报告,于2015年3月27日停牌。在此后的5年时间里,天合化共都未能如期出具业绩报道,因此停牌时间长达五年之久,其市值也停留在290亿港元。

在持续调查4年多后,2019年3月香港证监会对天合化工当年IPO时的三家保荐人作出了巨额的罚款。由于作为保荐人的缺失,摩根士丹利、美银美林分别被罚款2.24亿港元和1.28亿港元。瑞银因为三家公司(其中包括了天合化工)的上市保荐问题遭到3.75亿港元的巨额罚单,还被吊销牌照一年。

图片来源:香港证监会截图

除了财务造假问题外,天合化工在上市前还被曝出与投行间存在的复杂关系。据第一财经报道,瑞银全球资本市场部亚洲区总裁朱俊伟因聘用天合化工董事长魏奇女儿魏娇而遭停职调查。魏娇于2013年10月11日至2016年3月11日就职于瑞银,而天合化工的上市时间就是在是魏娇任职的2014年。摩根大通当年也因曾聘用魏娇,主动退出了天合化工高达10亿美元的新股上市项目。

为复牌被骗1.44亿元

为了复牌,天合化工高管甚至不惜行贿“国家高干”,最终落得被诈骗1.44亿元的下场。

资本邦从中国裁判文书网2019年5月公布的二审刑事裁定书了解到,天合化工集团副总经理张某为股票复牌,通过他人介绍认识了被告人黄莉琳。黄莉琳谎称可以通过特殊关系帮助天合化工集团股票在香港复牌。

天合化工集团副总经理张某通过他人介绍认识了黄莉琳,黄莉琳谎称能够接触到国家领导人,可以通过特殊关系帮助天合化工复牌。黄莉琳找到一位名叫付林的男子,付林将冒充国家安全机关部级领导的付普良引荐给黄莉琳,后由黄莉琳将付普良转介绍给张某等人。2015年4月至5月间,黄莉琳以帮助天合化工集团股票复牌需要办事费为名,共计骗得该公司1000万元。黄莉琳将其中500万元转交付林,付林将其中400万元转交付普良。

2015年5月至2017年7月间,“假冒首长”付普良又以帮助天合化工集团股票复牌需要办事费为名,骗得该公司共计2900万元。同时,黄莉琳又介绍了假冒国家安全部副部长杨有民给天合化工。2015年6月至2016年间,杨有民以将天合化工集团办理成为国家安全部托管企业需要缴纳管理费、给领导解决用车、给领导过节费、给公安部经侦局局长钱款等名义,共计骗得天合化工集团8500万元和奥迪A8汽车一辆。

直到2017年9月1日,天合化工才发觉上当。而在2015年3月至2017年9月的两年多时间里,诈骗团伙共骗了天合化共累计1.44亿元。参与诈骗的6名人员中,仅1人为大学学历,其余5人均为高中学历。3位主犯最终被判处无期徒刑。

最终,天合化工难逃港股被退市命运。根据《上市规则》第6.01A条,若天合化工未能于2019年7月31日或之前复牌,港交所可将公司除牌。经咨询香港证监会后,港交所同意暂缓至2019年10月31日。但是,天合化工仍未能履行港交所提出的所有复牌条件。2019年12月,上市委员会决定根据《上市规则》第6.01A条,取消公司股份在港交所的上市地位。2020年1月,公司寻求上市复核委员会复核上市委员会的裁决;5月29日,上市复核委员会维持“取消上市”决定;6月9日晚,天合化工予以公告。

据统计,2020年以来被港交所除牌的上市公司已达13家,包括瑞金矿业、铭源医疗、中国动物保健品、鼎和矿业、麦达斯控股、镍资源国际、德普科技、北斗嘉药业、浩沙国际、一化控股、大贺传媒、奇峰国际,以及天合化工。