【首席说】中央财经大学教授黄震:网络小贷“野蛮生长”时代结束,高准入“门槛”洗牌网贷格局

发布时间:2020-11-05 聚合阅读:
原标题:【首席说】中央财经大学教授黄震:网络小贷“野蛮生长”时代结束,高准入“门槛”洗牌网贷格局01 网络小贷或致资产证券化业务杠杆率过高,金融系统性风险被扩大...

原标题:【首席说】中央财经大学教授黄震:网络小贷“野蛮生长”时代结束,高准入“门槛”洗牌网贷格局

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网络小贷或致资产证券化业务杠杆率过高,金融系统性风险被扩大

金融界:近年来网络小额贷款业务在发展较为快速,在方便普通人借款融资需求的同时,也增加了诸多的金融风险,您如何看待网络小额贷款的发展?

黄震:网络小贷是指小额贷款公司利用大数据、云计算等技术手段,运用互联网平台积累的客户经营、网络消费、网络交易等内生数据信息以及通过合法渠道获取的其他数据信息,分析评定借款客户信用风险,确定贷款方式和额度,并在线上完成贷款申请、风险审核、贷款审批、贷款发放和贷款回收等流程的小额贷款业务。随着互联网科技的不断发展,网络小额贷款产品不断出现,比如支付宝的“花呗”“借呗”,京东的“白条”“金条”等等。小额贷款的确方便了很多人的用款需求,但同样也存在一定的风险。

一方面,网络小贷产品降低了对贷款人的门槛,使得普通老百姓的借款融资需求能够得到满足。通过网络小贷的渠道,没有征信记录的“小白”群体也能够借到钱,解决了其急需的消费信贷难题。网络小贷让普惠金融走入了普通老百姓家,促进了消费的发展。另一方面,网络小贷确实增加了一些新的风险。比如,用户个人信息的隐私权被过多让渡;还有一些消费金融服务机构的资产证券化业务的杠杆率过高,使得一些金融系统性风险被扩大。

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未经批准不得跨省展业,解决审批监管机构难题

金融界:11月2日晚间,央行和银保监会共同发布了《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》,您如何看待此次针对小额贷款业务的征求意见稿?征求意见稿对网络小贷公司的业务有何影响?

黄震:征求意见稿明确了网络小额贷款业务应当主要在注册地所属省级行政区域内开展业务,未经国务院银行业监督管理机构批准,小额贷款公司不得跨省级行政区开展网络小额贷款业务。若网络小贷公司跨区域经营,本地审批和监管机构无法触达,会带来一定的监管难题。为了防止小额贷款公司跨地经营,进行监管套利或者规避监管,征求意见稿规定必须在注册地进行经营,不得跨区域经营。若要跨区域经营,必须持有银保监会审批的全国性小额贷款牌照。我认为新规中对注册地和经营地的明确对经营网络小贷业务的公司影响较大,目前大部分小贷公司均不符合此项标准,可能在未来会面临着一定程度的整改压力。

03

明确注册资本金要求,提高小贷公司放贷门槛

金融界:征求意见稿对网络小贷公司注册门槛有一定提高,这是否有利于化解部分杠杆风险?

黄震:征求意见稿对网络小额贷款公司的注册门槛进行了设置,要求经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的注册资本不低于人民币10亿元,且为一次性实缴货币资本。跨省级行政区域经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的注册资本不低于人民币50亿元,且为一次性实缴货币资本。这一门槛要求说明网络小额贷公司本质上还是小贷公司,其必须用自有资金进行放贷,而自有资金的实缴金额是放贷的基础,是对资本金的约束条件。过去有一些网络小额贷款公司自有资本有限,便通过向股东及银行拆借,进行一些资产证券化等业务,从而加大了杠杆率,放大了风险。注册实缴资本提高到10亿元人民币以上,就是为了确保小额贷款公司在自有资金范围内放贷,确保其自有资本可持续经营,同时也可以控制其风险,约束其杠杆率,从而有助于小贷公司健康持续发展。

金融界:征求意见稿里中“联合贷款出资不低于30%”的规定,是否可以有效降低“小资金撬动大杠杆”的情况出现?限制业务开展范围是否会降低其牌照价值?

黄震:在这次征求意见稿里,特别对联合贷款的杠杆比例做了明确限制,单笔联合贷款中,建议网络小额贷款业务的小额贷款公司的出资比例不得低于30%。此前就有观点指出,对个人和小微企业零售贷款中,90%以上的资金来源于银行业,有的甚至高达98%以上,但一些大科技公司以小比例自有出资来撬动杠杆,扩大联合贷款规模的行为也时有发生的。

此项规定的出台,有助于降低网络小贷公司的杠杆率,确保其在自身风险范围内进行风险约束,保证放款,而后才能进行联合贷款。通过降低网络小贷公司自身的杠杆率比例及联合贷款的银行放贷比例,从而提高网络小贷公司自身的风险约束条件,有效加强风险控制。

此前网络小贷公司发展不受注册范围限制、可以跨区域展业,在意见稿下发之后,如果拿不到足够的实注资本金,就不得不去做区域性的网贷,或者就要退出市场。这一样以来,网络小贷的牌照价值将大幅缩水。

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规范网络小贷公司业务行为,促进普惠金融持续发展

金融界:您认为此次的意见征集稿是否会对网络小贷牌照产生重大影响?亦或重塑联合贷款模式?

黄震:网络小额贷款是普惠金融的重要组成部分,网络小额贷款公司是丰富我国多层次信贷市场的新型机构种类,同时也有助于普通老百姓获得更多融资渠道,是普惠金融的一个新发展。征求意见稿进一步规范了网络小额贷款的发展,同时也提高了门槛、约束了其行为,将有效地进行风险控制,特别是提高资本约束率,提高对杠杆的控制力等。总而言之,这些都将有助于网络小额贷款公司的持续发展,有助于普惠金融的持续发展。

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来源:金融界网站